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云数据:商品全面转弱 沽空压力加大

2020-02-27 16:32:02 和讯网 

  【行情回顾】

  文华商品指数增仓12.7万手,下跌0.80%报141.88点,本周累计回落2.38%。周四商品指数低开之后震荡下挫,增仓震荡博弈之后继续选择下行,商品在连续下挫之后,跌势进一步确认,昨日我们提到商品转空格局开启,确认之后的沽空操作延续。日内工业品跌幅继续大于农产品(000061,股吧),在原油大跌破位创新低之后,原油板块下挫3.39%,本周累计下挫近10.8%,化工板块低开下挫1.10%,整体也是转而形成下跌格局。其次是黑色整体录得0.89%的跌幅,原料端矿焦领跌下挫行情加重,钢材虽然抗跌,但也是出现了转折,短线沽空的行情也是可主动介入了,在疫情影响下,全球宏观环境带来的压力也是给其带来阶段性冲击,后市关注国内需求的抵抗,但从最低数据来看,现实状况还是处在压力背景之下。有色近期虽然是连续走软,但跌幅也是相对较小,没有形成恐慌性的抛盘压力,操作上建议是背靠压力沽空。

  农产品方面,日内软商品领跌,减仓之下低开后的棉花糖均有一定程度下行,不过目前白还是分歧较大,在均线支撑抵抗下,没有一蹴而就形成下破,还是关注博弈,不过美原糖的下破注意压力升温情况。棉花的顺势沽空建议还是延续。油脂和油料日内表现抗跌,增仓博弈之下油脂也是略微飘红,在外盘下挫之后,整体的技术性压制犹存,还是注意高空机会。饲料增仓企稳明显,补库给予了支撑,但是美豆低位徘徊,疫情影响下,叠加技术性未能打开,还是波段性参与为主。此外,注意苹果、红枣涨势结束之后的沽空跟进,鸡蛋也是滞涨之后形成杀跌格局。

  商品指数沉淀资金1139.46(-3.92)亿元,其中:贵金属流入1.81亿元,油脂链流入3.43亿元,黑色流出3.12亿元,化工流出3.56亿元,有色流出2.96亿元。燃油增仓3.2万手低开大跌,PTA增仓3万手下挫;甲醇减仓5万手低开震荡运行,铁矿减仓4.7万手继续大跌。领涨品种菜粕(1.46%)、玉米(0.73%)和郑油(0.51%),领跌品种鸡蛋(-4.05%)、沥青(-3.58%)和原油(-3.58%)。

  股债方面:周四(2月27日),A股震荡攀升,题材股表现分化。上证指数收盘涨0.11%报2991.33点;深证成指涨0.32%报11534.02点;创业板指涨0.73%报2196.71点。两市成交额连续7个交易日破万亿。北向资金连续5日净流出。

  行业板块方面,汽车大涨,特高压概念爆发,在线教育概念依旧活跃,互联网医疗概念发力,农业机械板块受利好刺激走高,口罩概念股分化,此外,医废处理、多元金融、旅游酒店、网络游戏、房地产、人造肉板块亦有上佳表现。

  国债期货全线收红,10年期主力合约涨0.24%,5年期主力合约涨0.16%,2年期主力合约涨0.07%。公开市场方面,央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,2月27日不开展逆回购操作。Wind数据显示,今日无逆回购到期。资金面整体宽松,Shibor多数下行,隔夜品种下行15.2bp报1.3470%,7天期上行0.9bp报2.1920%,14天期上行1.3bp报2.0860%,1月期下行0.5bp报2.3010%,3个月及更长期限品种全线下跌。

  【能源化工】

云数据:商品全面转弱 沽空压力加大

  原油(SC2004): 今日减仓0.19万手,下跌13.7元或3.58%,报368.7元/桶。周四INE原油低开直接是创新低,最低至365.5元的位置,随后小幅反弹之后,震荡运行在369附近,国际油价在疫情悲观需求预期下,也是创年内新低,从均线时候,到400破位主动沽空之后,当前阻力位关注382附近位置,短线压力373之下建议还是主动沽空参与,国际上疫情增量进一步抬头的话,给其带来的压力也将显著升温,下行幅度还是有的。美油注意在49.5-50美元带来的压力,进一步施压的话,注意能否试探至40美元的低位。布油注意在53.6美元压力有效性。

  燃油(FU2005): 今日增仓3.21万手,下跌69元或3.30%,报2021元/吨。燃油今日增仓的情况下同样延续大幅低开的走势,期价受到国际原油连续下挫的影响下,期价已经展开弱势寻底的行情,建议投资者继续保持偏空的思路,有高位的空单可以少量加仓。收盘燃油跌破2040附近的支撑,接下来可能奔着1945附近的平台下行。

  沥青(BU2006):今日减仓1。56万手,下跌106元或3。58%,报2852元/吨。沥青今日减仓的情况下出现大幅低开低走的行情,期价受到国际原油持续创新低的影响下,沥青与燃油的联动性较强,反弹的时候趋强,下跌同样也是趋弱,明显弱于其他同板块的品种。昨日建议客户布局的空单,浮赢的情况下下移止损续持。

  甲醇(MA2005):今日减仓5。04万手,下跌10元或0。48%,报2083元/吨。甲醇今日减仓的情况下保持底部宽幅震荡的走势,期价没有出现主动杀跌的行情,没有受到国际原油持续下跌影响出现大幅走弱的迹象,接下来关注下2050附近的区间下沿支撑,支撑有效不建议投资者追空,震荡思路为主。

  PP(PP2005):今日增仓0.28万手,下跌32元或0.45%,报7013元/吨。PP今日小幅增仓情况下出现震荡走弱的行情,受到国际原油大幅走弱的影响,期价小幅低开,呈现由震荡转弱的迹象。建议投资者关注下20日均线的支撑,一旦下破的话PP有可能展开寻底行情,多单暂时回避。

  PTA(TA2005):今日增仓3.00万手,下跌70元或1.59%,报4332元/吨。TA今日增仓的情况下延续低开大幅下跌的走势,期价日线来看就处于偏空的形态,连续2个交易日大幅下挫,大阴线收盘。建议投资者继续持有空单,TA目前已经展开寻底行情。同时从PTA当前供需来看,整体处于供应过剩阶段,PTA社会库存已至255万吨,预计3月上旬将突破300万,现货流动性宽松,05合约上卖保压力较大。

  乙二醇(EG2005):今日增仓0.22万手,下跌27元或0.61%,报4391元/吨。乙二醇今日增仓的情况下小幅低开,主要受到国际原油持续下跌影响,期价盘中触及4388附近的平台但是收盘没有形成破位行情。建议投资者在周五关注下此位置的多空博弈,跌破支撑继续走弱的情况下可以轻仓跟进空单,有浮赢的情况下可以隔夜。没有浮赢离场观望。

  橡胶(RU2005):今日减仓0.13万手,下跌90元或0.79%,报11235元/吨。橡胶今日减仓情况下延续弱势跌的走势,在整个大环境偏空的氛围下,建议投资者保持空头思路,背靠20日线附近的压力位轻仓布局空单,期价继续寻底的概率要大于反弹的概率。

  PVC(PVC2005):今日减仓1.53万手,下跌20元或0.32%,报6295元/吨。PVC今日减仓的情况下保持盘整形态,收盘有转弱的迹象,收盘期价下破了6305附近的平台支撑。接下来关注资金能否继续流入推动期价继续走升,虽然日线走强,但是5周均线的压力还是非常明显,多次尝试上破局失败,有低位多单的建议平仓,没有持仓的先观望。

  【黑色板块】

云数据:商品全面转弱 沽空压力加大

  螺纹(RB2005):今日增仓1.50万手,下跌28元或0.81%,报3419元/吨。周四螺纹在3456承压之后增仓下挫,减仓震荡反弹乏力的情况下,增仓最低试探至3408的位置,整体在10日均线失守之后,短线的沽空压力也是形成,建议是轻仓介入空单,参与调整行情,下方注意在3380附近争夺,进一步施压下行的话,则供需压力占据上风,且受制于外部疫情风险打压。10月震荡运行在3461-3490之间,表现相对抗跌,也是主要当前的压力是施加在近月,均线失守之后多单可以暂时离场,但不建议主动沽空,支撑平台关注3440附近位置,破位的话可少量参与做回调,短空长多思路。

  热卷(HC2005):今日增仓0.49万手,下跌24元或0.69%,报3437元/吨。周四热卷在3424承压下挫,增仓震荡运行下,多在3450承压了,最低回落至3424的位置,整体虽然是相对螺纹抗跌,但也是在下破10日均线之后,注意短线沽空机会,多单暂时规避了,低位注意在3390附近争夺,进一步下破空单思路存在加强,当前现货市场也是承压的情况下,疫情影响不容忽视,尤其是商品指数整体转为跌势。10月在3428承压回落至3397元,震荡运行下的滞涨,多单也是暂时离场,关注3384附近支撑,失守的话也是尝试性布空,顶部压力存在的情况下,远月虽强,但空间上暂时不太乐观。

  铁矿(I2005):今日减仓4.75万手,下跌13.5元或2.09%,报633元/吨。周四铁矿在646增仓下挫,震荡运行在630-640的位置,总体在均线支撑下挫之后,转空的思路也是给出了,在650和633承压,破位继续走软之后主动跟进,在钢价也是出现转弱之后,原料端整体的先行杀跌,也是对疫情的担忧,国际上的需求显现,同时连续拉涨之后,在春节前的高位回落形成的技术性双顶,也是给出了多翻空的印证。9月在623.5承压之后回落至613的低位,也是在625回落之后主动杀跌延续,下方注意在609一线争夺,下破仍可跟进。

  焦炭(J2005):今日增仓0.05万手,下跌39元或2.11%,报1805元/吨。周四焦炭在1847下方减仓跳水,跌破平台支撑后的主动沽空操作也是介入了,增仓持续走软之后,尾盘最低跌至1804的位置,注意在1800继续下破的跟空机会,压力参考1835附近位置,支撑参考1770、1730的位置。9月焦炭在1842下方承压跌至1808.5的位置,高位震荡运行下,在1830失守之后的短线沽空操作介入,关注1800一线争夺,继续下破的话空单主动跟进,否则减持,远月预期还是相对好于近月。

  焦煤(JM2005):今日增仓1.20万手,下跌4.5元或0.35%,报1264.5元/吨。周四焦煤增仓冲高1278.5之后回落,继续是高位震荡滞涨的行情,日内钢矿焦均出现明显回落,高位抗跌的焦煤继续作为多头配置,但也是注意在1255附近支撑争夺,下破的话,也是不建议作为对冲了,注意下行带来的短线沽空机会,高位阻力仍旧是关注1280附近。9月焦煤在1224承压跌至1212的位置,也是失守了短周期均线,多单也是暂时规避,下方关注1200整数位平台争夺。

  郑煤(ZC2005):今日减仓0.03万手,下跌0.2元或0.04%,报545.2元/吨。周四郑煤在548下方承压回落,增仓博弈之下继续向545的昨日低点靠拢,弱势行情延续的情况下,注意在542破位继续沽空操作,阻力在550附近。9月郑煤在544.4承压回落,均线承压的情况下,也是空头控盘,下方支撑还是关注538-540的位置,没有绝对性利空压制的情况下,还是谨慎在低位追空,压力关注545附近位置。

  玻璃(FG2005):今日减仓0.16万手,下跌13元或0.91%,报1412元/吨。周四玻璃在1426承压下挫,最低至1412的位置,在反弹支撑失效之后,短线转弱概率升高,波段性试空介入,低点还是关注1379附近平台支撑,高位阻力1435-1440区间。9月玻璃在1471承压低开回落,在没有企稳1472的情况下,涨势相对不稳,在继续下破1460的情况下,短线走势偏弱,低位1450关注下,破位主动杀跌介入。

  【农产品板块】

  豆粕(M2005):今日减仓2.04万手,上涨8元或0.30%,报2646元/吨。豆粕今日减仓的情况下出现冲高回落的行情,但是有震荡走强的迹象。隔夜美豆上涨,因阿根廷宣布暂停农产品出口登记,可能会提高关税,那么美豆出口或将增加,提振美豆。国内方面,豆粕行情在经历了本周前两天部分偏弱后,沿海地区昨日局部开始略偏强,今日部分延续偏强,北方以及其他大多地区以平稳为主。豆油年后持续下跌,豆粕相反获得支撑。反弹持续性持较差,不建议追涨。

  菜粕(RM2005):今日增仓1.14万手,上涨33元或1.46%,报2298元/吨。菜粕今日增仓的情况下保持区间震荡走升的行情,。在疫情的影响之下,出栏补栏活动均有所推迟,饲料需求处于消费性淡季,需求面整体上比较疲软,养殖业恢复缓慢;不过现阶段市场挺粕抛油,粕类仍有支撑,叠加菜粕库存偏低,供应趋紧,提振菜粕。日内偏多思路对待,关注下2338附近的平台压力位能否突破。

  豆油(Y2005):今日增仓0.44万手,下跌2元或0.03%,报5796元/吨。豆油今日增仓的情况下没有继续下挫,底部调整。但是日线依旧是空头趋势,目前的走势符合我们的预期。一级豆油基差快速崩塌,近期以山东和广东地区跌幅最为明显,其中节后山东基差下跌400元/吨至接近平水。当前市场再次一致性看空,贸易商甩货情绪重,豆粕与豆油恰恰相反,前者前期预期差合同少,后者过分乐观合同多,而目前事实完全颠倒。

  棕榈油(P2005):今日增仓2。92万手,下跌48元或0。92%,报5190元/吨。棕榈油今日增仓的情况下延续弱势下跌走势,期价目前不断的创出近期新低。走势符合预期,国内豆油库存中短期或增加、2月马来西亚棕榈油产量及库存可能仍处于低位,预计国内豆油棕榈油价差中短期继续偏弱,从而进一步抑制国内棕榈油市场需求。建议投资者保持空头思路,高位空单继续持有。没有持仓的不建议追空。

  郑油(OI2005):今日增仓0.04万手,上涨38元或0.51%,报7540元/吨。郑油今日增仓的情况下延续震荡行情,期价的日内波动比较大,在次尝试下破7480附近的平台支撑失败。目前没有量能的推动下,期价上涨和下跌的动能都不足,但是整个油脂板块走弱的情况下,不看好郑油独涨的行情。暂时观望。

  苹果(AP2005):今日增仓2.02万手,下跌254元或3.56%,报6872元/吨。苹果今日主动增仓的情况下出现加速下跌寻底的走势,期价盘中下破了前一交易日提示的20日均线重要支撑持续性下行,盘中建议客户轻仓试空,收益可观。那么尾盘触及前期低点附近有放缓迹象,关注接下来几个交易日期价能否形成破位在创新低行情,如果破位失败空单考虑止赢,若继续创新低可续持空单。

  红枣(CJ2005):今日增仓0.33万手,下跌125元或1.19%,报10385元/吨。红枣今日增仓的情况下出现大幅下跌的走势,期价由横盘震荡的行情转入弱势下跌的形态,期价收盘跌破20日均线的支撑之后还有下跌的空间,建议投资者日内试空为主。

  

  白糖(SR2005):今日减仓1.69万手,上涨1元或0.02%,报5735元/吨。白糖今日减仓的情况下延续宽幅震荡的走势,期价盘中触及40日均线的支撑没有下破,小幅反弹。建议投资者日内短线参与为主,现在白糖不具备趋势性交易机会,不建议持仓隔夜。

  棉花(CF2005):今日减仓0.71万手,下跌180元或1.41%,报12625元/吨。棉花今日减仓的情况下延续弱势阴跌的走势,那么日线来看期价已经开始转弱,今日跌势有加速迹象,建议投资者保持偏空的思路,日内背靠12900附近的压力位布局空单,棉花还有寻底的空间。

  鸡蛋(JD2005):今日增仓0.92万手,下跌142元或4.05%,报3367元/500千克。鸡蛋今日增仓的情况下出现了大幅下跌的走势,期价结束了横盘调整的态势,由震荡转入回调的阶段,建议投资者多单回避,期价若跌破20日均线有可能展开加速寻支撑的行情,可以提前布局条件空单。

  【有色板块】

  沪镍(NI2004):今日减仓1。45万手,上涨100元或0。10%,报100780元/吨。沪镍今日减仓的情况下延续弱势阴跌的走势,期价盘中触及5日均线的压力位受阻之后开始回落,这个走势也是符合预期,建议投资者背靠压力位反弹布局空单,如果有空单的继续持有,期价若跌破100000整数关口不排除有加速下跌的走势出现。

  沪(ZN2004):今日减仓0.01万手,上涨5元或0.03%,报16460元/吨。沪锌今日减仓的情况下保持弱势盘整的走势,期价弱势依旧,下跌趋势已经形成,但是错过进场机会追空的进场点位也不是非常理想。建议投资者关注下5日均线的压力位,突破失败回落布局空单为主。

  沪(AL2004):今日增仓0.60万手,下跌60元或0.44%,报13430元/吨。沪铝今日增仓的情况下处于弱势寻底的阶段,目前下跌的形态比较清晰,建议投资者背靠5日均线的压力位继续布局空单,趋势在,一定要顺势持仓,多单回避。

  沪金(AU2006):今日减仓0.12万手,上涨0.04元或0.01%,报374.3元/克。沪金今日减仓的情况下守住了5日均线的支撑,有启稳小幅反弹的迹象。那么建议投资者依托此支撑轻仓布局多单,日线来看期价依旧处于强势上涨形态,只不过振幅较大,建议投资者还是偏多思路对待。国际市场,在隔夜美国卫生官员吁民众对突发公共卫生事件做好准备后,周四美国总统称在必要的情况下进行更大规模隔离的计划,有关突发公共卫生事件海外持续蔓延的忧虑持续,黄金避险买需强劲,市场愈发预期若公共卫生事件持续蔓延,那么全球主要央行将采取应对行动,今年上半年黄金市场有诸多支撑,将能触及1700美元。

  【风险揭示】

  娄建利,投资咨询资格证号:Z0010429

  雷 渤,投资咨询资格证号:Z0012349

  1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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  4.请广大投资者树立理性投资意识,不断加深对金融投资知识、法规政策的学习,正确认识各种市场风险,远离非理性投资行为。理性投资,从我做起。

  

(责任编辑:陈状 )
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