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市场注入“强心剂”!美联储货币宽松或成定局,期市股市沸腾!0PEC三种推演解读;谁在推动铁矿暴涨暴跌?

2020-03-03 07:16:21 和讯网 

  3月2日,国内期市多数收涨,黑色系大涨,铁矿石尾盘一度触及涨停,最终收涨5.83%,焦煤焦炭、热卷涨近3%;农产品(000061,股吧)多数上涨,鸡蛋涨4.88%逼近涨停,菜粕涨超3%,豆粕涨超2%;能化品强势,燃油涨超4%,沥青涨近4%;贵金属疲软,沪银、沪金分别跌3.28%、2.63%。

  消息快讯

  1、据CME“美联储观察”:美联储3月维持当前利率在1.50%-1.75%区间的概率为0%,降息25个基点的概率为5.1%,降息50个基点的概率为94.9%;到4月维持当前利率在1.50%-1.75%区间的概率为0%,降息25个基点的概率为1.2%,降息50个基点的概率为25.6%,降息75个基点的概率为73.2%。

  2、目前,海外疫情呈现继续扩散趋势,在中国之外,韩国伊朗意大利成了新冠疫情蔓延的中心地。海外疫情滞后于中国,目前处于爆发早期阶段,疫情严重地区口罩脱销。其中,意大利部分药局的口罩厂商已无库存,100枚口罩售价高达100欧元;德国药店口罩10日内涨价24倍,约售60欧元/盒;韩国新冠肺炎疫情严重的大邱市和庆尚北道1人限购口罩30个;日本于21日宣布逐步恢复从中国市场进口口罩。从全球口罩限购和价格飞涨来看,口罩需求急剧增加。

  3、截至03月01日,上交所融资余额报5822.1亿元,较前一交易日减少77.05亿元;深交所融资余额报5056.93亿元,较前一交易日减少136.65亿元;两市合计10879.03亿元,较前一交易日减少213.7亿元。截至今日收盘,上证指数大市成交额为3972.44亿元(上一交易日成交额为4326.58亿元);深证成指大市成交额为6320.86亿元(上一交易日成交额为6968.48亿元)。

  4、3月2日,中国汽车流通协会调查结果显示,近五成经销商认为3月汽车市场需求增加。其中,认为3月份市场需求“减少”的经销商比例为43。1%,认为“增加”的比例为47%,认为需求“持平”的比例为9。9%。

  焦点透视

  全球最大的交易所交易基金(ETF)标普500ETF—SPDR(SPY)遭遇投资者无情抛售,资金流出速度是自2018年2月暴跌以来最快的。据彭博数据显示,追踪美国股市基准的标普500 ETF—SPDR(SPY)规模为2790亿美元,自上周五以来资金流出约130亿美元,单周资金流出额创两年来新高。股市暴跌的速度让投资者怀疑,这是11年牛市期间的又一个回调买入机会,还是牛市结束的前言。目前来看,ETF资金大量流出表明,人们越来越担心是后者。CFRA研究公司驻纽约的ETF研究主管托德表示:“鉴于未知因素,市场存在很多担忧。如果不确定性持续较长时间,我预计资金外流将继续。”

  国内方面,2020年2月,财新中国制造业PMI创下2004年开启调查以来的最低水平,只有40.3,低于2008年金融危机期间的低点40.9。新型肺炎疫情席卷全国,导致经济运行大面积中断,是制造业下滑的根源。工业品价格小幅下跌。产成品价格跌至荣枯线下,而投入价格降幅较小,仍在荣枯线以上。面对需求下降,企业有降价压力。原材料价格压力仍大,但目前已不构成主要矛盾。企业家信心进一步改善。未来产出指数创5年新高,企业对中长期经济的信心更足,这与近期宏观政策的更积极发力,以及对中小企业的关注有很大关联。

  重点品种分析

  能化

  原油价格有所反弹,部分能化品种跟涨,市场情绪主导盘面,品种价格起伏波动大。国内疫情得到有效控制,新增疑似病例数量不断下滑。然而,此次疫情却在全球整体呈现蔓延趋势,其中,韩国、日本、意大利、伊朗等国家新增病例有所增加。作为全球原油需求增长主要贡献者的亚洲地区多国正面临疫情扩散的严峻形势,因此进一步引发市场对于原油消费前景的担忧。投资者可关注3月OPEC会议进展以及中东地缘政治局势。

  对此次OPEC会议结果,东海研究所能化高级分析师李婉莹有以下三种情景推演:(1)超预期深化减产100万桶/日以上,减产延长至年底;(2)深化减产60万桶/日,减产延长至6月;(3)未通过深化减产提议。

  李婉莹对和讯期货表示,“总体来看,前两者发生的概率更大。当前油价偏低,全球疫情发酵程度将对会议结果起到决定性作用。我们同时发现,在油价偏低的运行周期中,发生黑天鹅事件的频率明显增高。参考上一次的沙特油厂爆炸事件,突发黑天鹅或对油价形成短期冲击。另外,其他品种如TA,EG,当前基本面的供需矛盾仍旧明显,建议投资者逢高试空,滚动操作。”

  铁矿石

  上周受国内疫情好转未来钢厂需求增加预期及主流持仓偏多影响整体偏强,但随着海外疫情蔓延的担忧逐渐加剧,尤其是韩国由于集聚性事件导致新增病例大幅增加,并相应提高到最高预警级别。目前来看,海外疫情还处于发展和蔓延阶段,韩国和日本目前疫情较为严重。2019年中国粗钢产量位居世界第1(99287万吨),日本位居世界第3(9930万吨)、韩国位居第6(7140万吨),做为主要的钢材生产国,市场担忧若后市疫情再度扩散,韩国及日本钢材生产将受阻并抑制铁矿石现货需求。

  对于国内市场而言,再次提醒投资者,铁矿今日疯涨,美联储降息是主因,但是长期基本面是否支撑?各级政府纷纷推出巨量基建项目,何时能真正实施?坚持之前的观点,短线可能有热钱关注黑色板块,黑色板块投资还需格外谨慎。一定要记住,提醒风险不是废话,提醒风险远比指明方向重要的多,分析明白操作的品种,下单才会心中有数。插一句题外话,黑色铁矿的炒作跟今天基建股的暴涨的逻辑一样,都是消息面的刺激,仍然需要进一步观察,目前炒的是预期,仅仅是预期而已,交易主要看的是趋势,而非短线博弈,长线逻辑在才是真正的王道,期货有杠杆,做右侧交易是对自己的资金负责,单纯赌博只会让情况越来越糟糕。做大概率对的事,才是投资的王道,单纯情绪化的投资可以到彩票站或者澳门看看。

  重点事件关注:

  1、22:45 美国2月Markit制造业PMI终值

  2、23:00 美国1月营建支出月率

  3、23:00 美国2月ISM制造业PMI

  

(责任编辑:赵鹏 )
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